IPO Tour 實戰模擬：課後作業參考範本
提供給學生的兩種不同策略風格報告範例 (共6頁/份)
範本 A：穩健紀律型 (PDCA)
範本 B：積極策略型 (新聞解讀)
1. 投資組合目標與角色設定
01
角色設定：
穩健型基金經理人 (Team SafeGuard)
初始資金：
100 萬現金
目標報酬率：
20% (即獲利 20 萬)
核心理念：
不求暴利，但求本金安全。嚴格執行資產配置與風險控管。
「投資不是百米衝刺，而是一場馬拉松。活下來的人才是贏家。」
2. Plan (計畫)：資產配置策略
02
歷史資料分析：
觀察前5回合，發現市場受政策影響波動大，不宜全壓單一商品。
配置比例：
股票 (50%)：選擇高股息、基本面佳的龍頭股。
現金 (30%)：保留銀彈，等待崩盤時加碼。
基金 (20%)：分散風險，交由專家操作。
風控規範：
設定「單一股票虧損達 2% 即強制停損」。
3. Do (執行)：關鍵決策點
03
回合 8 - 新聞事件：
「強烈颱風即將來襲，恐造成農損與淹水」。
策略執行：
賣出：觀光旅遊類股 (預期營收下降)。
買進：食品類股與營建類股 (預期災後重建與囤糧需求)。
操作心態：
依據「公共政策投資法」邏輯，不看 K 線，只看事件影響。
4. Check (檢核)：紀律的考驗
04
回合 12 - 遭遇亂流：
颱風轉向，未造成災害。營建股不漲反跌。
帳面損益：
營建股虧損達到 2.5%。
紀律執行：
雖然內心覺得「應該會彈回來」，但依據 Plan 階段設定的 2% 停損點。
結果：
忍痛賣出，實現虧損。
「最難的不是分析，而是承認錯誤並執行停損。」
5. Act (行動)：修正與再出發
05
策略修正：
承認預測天氣失準，將資金轉回保守的「指數型基金」。
週五出場法則：
為了避免週末有突發政治新聞，每逢遊戲中的「週五」便清空高風險部位，持有現金過週末。
心態調整：
從積極預測轉為防守型投資，保住現有獲利。
6. 結算與心得反思
06
最終報酬率：
12% (未達 20% 目標，但本金無損且有成長)。
成功之處：
成功執行 2% 停損，避開了後續營建股 10% 的大跌。
待改進：
現金部位保留過多，錯失了第 15 回合的大盤反彈段。
總結：
透過 PDCA 循環，我學會了投資要有憑有據，而非憑感覺下單。
1. 投資組合目標與角色設定
01
角色設定：
避險基金操盤手 (Team Sniper)
初始資金：
100 萬現金
目標報酬率：
40% (挑戰高標)
核心理念：
利用「賽局理論」預判政策，善用「期貨」槓桿以小博大。新聞就是我的武器。
「別人恐懼我貪婪。波動越大的市場，機會越多。」
2. Plan (計畫)：公共政策預測模型
02
策略核心：
專注於「全球財經新聞格」。
邏輯推演 (S.O.P.)：
蒐集新聞 (News)
定義問題 (Problem)
推測政府解決方案 (Policy)
鎖定受惠/受害產業 (Sector)
工具選擇：
主要使用期貨 (Futures) 進行多空雙向操作。
3. Do (執行)：精準狙擊
03
回合 5 - 新聞事件：
「美國總統發表談話，對某國貿易逆差表示強烈不滿」。
賽局推演：
政府對策：可能祭出關稅制裁或施壓匯率。
市場反應：出口導向的電子股將受重創。
操作：
立即「放空」電子期貨 (Short Selling)。
4. Check (檢核)：獲利與風險
04
結果驗證：
下一回合貿易戰開打，電子股崩盤。
獲利狀況：
因使用期貨槓桿，單日獲利達 15%。
風險檢視：
保證金維持率一度因波動過大而接近警戒線。
關鍵決策：
雖然看跌，但遵守「不留倉過週末」原則，當日獲利了結。
「期貨是雙面刃，看對方向上天堂，資金控管沒做好直接斷頭。」
5. Act (行動)：反手做多
05
市場觀察：
政府宣布救市方案 (降息、國安基金護盤)。
策略反轉：
認為利空出盡，政策轉向作多。
將之前放空的獲利，全數轉進「權值股」進行抄底 (Bottom Fishing)。
資產負債表變化：
現金部位大幅減少，股票資產大幅增加。
6. 結算與心得反思
06
最終報酬率：
38% (接近目標)。
核心發現：
「公共政策」確實決定了資金流向。比看技術線圖更快反應。
自我檢討：
雖然獲利高，但中間曾因過度自信重押，導致心裡壓力極大。
給同學的建議：
沒有新聞判斷能力，千萬不要碰期貨！
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💡 助教的叮嚀 (TA Note)：
這兩個範本展示了「IPO Tour」學習單最重要的核心——
邏輯的一致性
。
教授評分的重點不在於你最後賺了多少錢 (Result)，而在於你是否清楚說明了「為什麼買？」、「為什麼賣？」以及「遇到虧損時如何處理？」(Process)。請同學們參考上述格式，務必將 PDCA 的過程完整呈現。